Haftaya açıklanacak ABD büyüme rakamı oldukça kritik
ABD enflasyonu sonrası hareketlenen piyasalar, haftanın düğümünü çözen ECB ve TCMB kararları ile birlikte yönünü buldu. Enflasyon rakamlarına baktığımızda yıllık bazda beklentiler dahilinde yüzde 1.5 artış gösteren ABD enflasyonu son gelen iyi istihdam rakamları ve ücretler data setini destekliyor. Aynı zamanda artan tüketici harcamaları ve perakende satışlardaki iyileşme, diğer yandan enerji fiyatlarında görülen artış ile birlikte toparlanan ÜFE rakamları, ABD’de enflasyona yönelik beklentileri güçlü tutmaya devam edebilir. Haftaya açıklanacak 3.çeyrek büyümesinin ilk revizesi oldukça önemli olacak. Beklentinin yüzde 2.7 olan veri ile haftaya Dolar bir miktar daha bu iyi tahmini satın alarak güçlü bir başlangıç yapabilir. Haftanın son işlem gününde gelecek bu veri ile birlikte, FED’in atacağı adımlarda geleceğe yönelik tüm beklentiler artık şekillenecektir. Aralık ayı faiz artırımı ihtimalinin fiyatlandığı şu günlerde, ABD büyümesinde gelebilecek bu denli iyi bir rakam, 2017 projeksiyonlarında da şahin bir FED’i gündeme getirebilir.
‘TCMB temkinli duruşu sürdürebilir’
TCMB’nin sürpriz olarak nitelendirilebilecek faiz oranı kararı sonrası, birçok yabancı kurum karara ilişkin oldukça karışık değerlendirmelerde bulundu. Fransız yatırım bankası Natixis, sadeleştirme sürecinin yakın zamanda son bulacağını, TCMB’nin kısa vadeli yüksek enflasyon riski nedeniyle para politikası duruşunda temkinli olması gerektiğini belirtti.
Goldman Sachs, TL’deki son dönem gelişmelerin enflasyona olan etkisinin TCMB tarafından dikkate alındığını belirtirken, önceki döneme göre daha güvercin olan TCMB’nin faiz kararlarında ekonomik verileri ve döviz piyasası gelişmelerinin dikkate alacağını vurguladı.
Citi ise para politikası kararlarının verilere bağlı olacağı ibaresinin TCMB’nin ihtiyatlı bir konuma geçtiğinin işareti olduğunu, bir sonraki faiz adımının ise gecelik borç verme faizi yerine politika faizinde 25 baz puan faiz artırımı şeklinde olabileceğini duyurdu. Citi, risk priminde iyileşme olmaması durumunda TCMB’nin yılın geri kalanında faiz indirimine gitmeyeceğini tahmin ediyor.
JP Morgan, faiz kararı öncesinde hükümet kanadından gelen açıklamaların piyasa beklentilerini kaydırdığını bu sebeple TCMB’nin kararının sürpriz olmadığını fakat karar metnindeki ihtiyatlı söylemin sürpriz olduğunu belirtti. Banka yetkilileri üst bantta son bir indirim ile sadeleşme sürecinin sona ereceğini ancak bu indirimin döviz piyasasındaki değişkenliğin azalmasının ardından gerçekleşeceğini savundu.
EURUSD
Geride kalan günde ECB Başkanı Draghi’nin yaptığı açıklamalar piyasaların takibindeydi. Draghi kısa vadede varlık alımlarını kesmek gibi bir niyetlerinin olmadığını piyasalara iletip gerekirse tahvil alım süresi ve miktarında düzenlemeye gidilebileceği söylemini yineledi. Avrupa Merkez Bankası’nın genişleme tavrının süreceğine dair algının piyasada taraftar kazanması ve Fed’in Aralık ayı ihtimallerini hala güçlü seyretmesi paritedeki baskıyı daha da artırıyor. Teknik açıdan ise bu geri çekilmenin yeni durağı 1.0820 – 1.0800 aralığı olarak gözükmekte. Eğer hareket devam ederse bahsi geçen seviyelerde piyasaya yeni alıcılar dahil olabilir. Paritede toparlanmanın gündeme gelmesi içinse 1.09’un üzerinde kalmamız gerekiyor. Böylelikle hareketlilik yeniden 1.0950 seviyesini test edebilir.
USDTRY
Dün Merkez Bankası’nın faizleri sabit tutması ile birlikte geri çekilen kur 3.0500-3.0550 bölgesinden destek bulup yeniden yukarı harekete başladı. Kısa vadede alınan karar TL için olumlu olsa da aşağı yönlü riskler devam ediyor. Kurda 3.0500-3.0550 önemli destek seviyesi. Bu seviyenin üzerinde 4 saatlik grafikte oluşan çift dip formasyon hedefi olan 3.0970 görülebilir. Endeks tarafında ise beklentimin aksine güçlü duruş devam ediyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan yabancı işlemleri raporunda yabancıların, 14 Ekim'de sona eren haftada net 311 milyon dolar tahvil sattığını ve 17 milyon dolar hisse satın aldığını görüyoruz. Hafta içinde 79 bin seviyesinin üzerinde tutunmaya çalışan endekste 79-80 bin bölgesi endeksteki yön bakımından belirleyici olacak. Geçilmesi durumunda yükseliş 82-83 bin bölgesine kadar devam edebilir.
GBPUSD
Piyasalar sakin veri akışında yatay fiyatlamalara maruz kalırken, Euro’da görülen değer kayıpları Dolar endeksini yukarıda tutmaya devam ediyor. Dolar girdabı içerisinde kalan tüm para birimleri bu baskıyı hissediyor. Gün itibariyle sürpriz bir gelişme olmadığı sürece yatay fiyatlamalara devam edeceğini düşündüğümüz paritede, gelecek hafta önemli olacaktır. Özellikle ABD verileri arasında büyüme rakamlarını takip edeceğimiz yeni haftada beklenti oldukça yüksek ve önemli. Teknik olarak baktığımızda ise, yukarı yönlü hareketlerin halen aşağı yönlü yeni satışları gündeme getirdiğini görüyoruz. 1.2230 seviyesinden gelen satışlar, 1.2130 seviyesine kadar devam edebilir diye düşünüyoruz. Kırılması halinde ilk destek 1.2085 seviyesinde. Yukarı yönlü fiyatlamalarda tepkilerin sınırlı kalmasına ve 1.2230 seviyesinin oldukça önemli bir direnç olduğuna dikkat çekmekte fayda var.
BRENT PETROL
Petrol fiyatları haftanın son işlem gününü oldukça hareketli geçiriyor. Dün Rusya devlet petrol şirketi Rosneft Başkanı İgor Seçin; talep olması, uygun teknolojik ve ekonomik koşulların gelişmesi durumunda Rusya’nın gelecekte petrol üretimini önemli ölçüde artırabileceğini ve tahminlere göre yılda 200 milyon ton petrol üretme kapasitesine sahip olduğunu belirtmişti. Bugün Rusya Enerji Bakanı Aleksander Novak da, 2017 yılında günde ortalama 11 milyon varil olmak üzere 548 milyon ton petrol üretmeyi beklediklerini söyledi. Petrol üretiminin sınırlanmasına yönelik anlaşmanın gündemde olduğu bu süreçte, yapılan bu açıklama kafaları karıştırdı. Öte yandan Novak, global petrol üretiminin dondurulmasının hala gerekli olduğuna inandığını ve hafta sonu Suudi Arabistan Enerji Bakanı ile yapacağı görüşmede bazı öneriler masaya koyacağını ifade etti. Teknik olarak ise 51.30-51.00 aralığına gerileyen Brent petrolde tepki alımları geldiğini görüyoruz. 51.50 direnci aşılırsa 51.80-52.00-52.30 seviyeleri görülebilir. Aşağı yönlü fiyatlamalarda ise 51.30-51.00 aralığı geçilirse 50.70 ve 50.30 seviyeleri takip edilebilir.
ALTIN
Dolar endeksindeki ralli ile birlikte gerileyen değerli metalde toparlanma sinyalleri mevcut. 1250 dolardan alınan destek ile birlikte 1265 doların üzerinde tutunmaya çalışan altın şuan için kararsız bir görünüme sahip. Önümüzdeki hafta için dolar endeksinin yönünü ABD’den açıklanacak büyüme rakamları belirleyecek. Yeni hafta ile birlikte yönün belirleneceğini düşündüğümüz değerli metalde 1265 doların üzerinde veya altındaki kapanışlar rehber niteliğinde olacak. Eğer bu seviyenin üzerinde kalırsak yükseliş hareketi 1275 dolara kadar devam edebilir. Geri çekilmelerde ise 1260 ardından da 1250 dolar seviyeleri bizler için önemli konumda.
