Yurtiçi gündem hareketliliğini dün de korumaya devam etti. Olağanüstü hal uygulaması dün gece 01.00’da resmi gazetede yayınlandı ve ardından TBMM’de kabul edildi. Gün içerisinde yine görevden almalar ve tutuklanma haberleri gelmeye devam etti. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek Ankara’da yaptığı açıklamalarda Türkiye ekonomisine yönelik aşağı yönlü risklerin kesinlikle arttığını ifade etti. Döviz kurundaki hareketlerin enflasyon için olumsuz olacağını söyleyen Şimşek, çekirdek enflasyondaki geçici düşüşün durabileceğini ifade etti. Ayrıca Türkiye’nin güçlü mali durumunun biraz kötüleşebileceğini söyleyerek, borç çevirme kabiliyetinin çok güçlü olduğunu belirtti. Bununla birlikte hükümetin ilave yatırım teşvikleri üzerinde çalıştığını söyledi. Başbakan Yardımcısı Numan Kurtulmuş, ise OHAL’i en fazla 1.5 ay içerisinde bitirmek istediklerini, OHAL boyunca Avrupa İnsan Hakları Sözleşmesinin askıda olduğunu açıkladı. Bunun yanında sokağa çıkma yasağı olmayacağını, temel haklardan ödün verilmeyeceğini ve serbest piyasa kuralların işleyişinde en ufak bir aksama olmayacağını belirtti.
Gelecek dönemde uygulanacak OHAL uygulamaları öncesinde hükümet yetkililerinden gelen rahatlatıcı açıklamaların sürmesini önemli buluyoruz. Özellikle görünümün ekonomi üzerine olan etkilerine açıkça değinilmesi ve buna karşı alınacak önlemler, tedbirler, OHAL’in üç aydan daha uzun süre sürüdürülmek istenmediğinin belirtilmesi ve güven verici diğer söylemlerin sürmesi volatilitenin artmaya devam etmesinin önüne geçilmesi ve risk priminin daha fazla yükselmemesi adına oldukça önemli. Bunun yanında OHAL boyunca çıkarılacak kanun hükmündeki kararnamelerin de direkt olarak darbe girişiminde bulunan kesim için çıkarılması ve halkın meydanlardaki darbe protestolarının olası provakatif olaylara karışmadan sorunsuz şekilde ilerlemesi de piyasaların işleyişi açısından önemle takip edilecek diğer gelişmeler olacak. Baktığımızda dünkü 3.10 denemesinin ardından bugün en azından kurun bu seviye altında kalıcı olma çabası gösterdiğini 3.05-3.09 arasında hareketler yaşadığını gördük. Keza borsanın da 70.000 desteği üzerinde tutunabilmesi durumunda yeniden yukarı yönlü bir eğilim içerisine girmesi mümkün olabilir.
Yurtdışındaki gelişmelere bakacak olursak dünün en önemli gelişmesi Avrupa Merkez Bankası’ndan gelecek bilgilerdi. Gelecek faiz kararına faizlerde bir değişiklik beklenmediğinden çok önem verilmiyordu fakat Avrupa Merkez Bankası başkanı Mario Draghi’nin yapacağı konuşma Brexit sonrası daha fazla teşvik önlemlerini dile getirip getirmeyeceği bakımından daha önem arz etmekteydi. AMB toplantısından faizde bir değişiklik kararı çıkmadı. Ardından başlayan basın toplantısında faiz oranlarının bir süre daha bulunduğu seviyede ya da daha düşük kalacağı açıklamasında bulundu. Bununla birlikte enflasyonun önümüzdeki aylarda çok düşük kalacağını, ancak 2017 ve 2018’de yükseleceğini ifade etti. Toparlanmanın önünde zorluk olarak görülebilecek gelişmenin Brexit olduğuna değinen Draghi, piyasaların yaşanan son volatiliteyi atlattığına vurgu yaptı ve ekonomik ve finansal gelişmelerin yakından izlendiğini belirtti. Konuşmasında piyasaların Brexit nedeniyle beklenti içerisinde olduğu yeni ek teşvik önlemlerinin gelip gelmeyeceğine dair olarak ise İngiltere’nin AB’den ayrılmasının ekonomiye olan etkilerinin netleşmeye başladığında ek teşviği değerlendirebileceklerinin sinyalini verdi. Çok net bir sinyal olmasa da Eylül ayına kadar İngiltere’den gelecek verilerde zayıflama işaretleri gelirse 8 Eylül toplantısında AMB’den yeni hamlelerin gelme olasılığı göz önünde tutulmalı.
İlave teşvik hamlelerini açıklaması beklenen bir diğer ülke olan Japonya’dan son gelen haberlerde ise uygulanması planlanan yeni teşvik programının detayları da belli olmaya başladı. Japonya hükümeti dün ekonomiyi deflasyondan kurtarmak ve Brexit’in olası kötü etkisini savuşturmak amacıyla en az 20 trilyon Yen’lik (186.60 milyar Dolar’lık) teşvik paketi oluşturmayı planladığı açıkladı. Bu teşvik paketinin ayrıca daha önce tahmin edilenden 10 trilyon Yen daha fazla olabileceği ve şimdiden 2017 mali yılı projelerini içerdiği belirtildi. Paketin düşük faizli hükümet kredileriyle 6 trilyon Yen daha yükselebileceği de açıklamalar arasında yer aldı. Günün devamında ise Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda’dan helikopter parasına ihtiyaç olmadığı ve böyle bir ihtimalin bulunmadığı açıklamaları geldi. Bu açıklamaların akabinde parasal teşvik beklentilerinin zayıflamasıyla Yen’de ciddi değer artışlarının meydana geldiğini izledik.
EURUSD
Güne 1.10 seviyelerinde başlangıç yapan parite, Avrupa Merkez Bankası’nın faiz oranı kararı ve ardından Mario Draghi’nin konuşmasının beklendiği günde sabah saatlerinden itibaren yukarı yönlü hareket etme isteği gösterdi. Saat 14:45’te açıklanan kararda faizde ve varlık alım programında bir değişikliğe gidilmezken paritenin bu sıralarda yaşadığı volatilitede 1.10 seviyesi üzerinde kalıcılık sağlayabildiğini izledik. Toplantı kararları ardından AMB başkanı Mario Draghi basın toplantısında faiz oranlarının bir süre daha bulunduğu seviyede ya da daha düşük kalacağı açıklamasında bulundu. Bununla birlikte enflasyonun önümüzdeki aylarda çok düşük kalacağını, ancak 2017 ve 2018’de yükseleceğini ifade etti. Toparlanmanın önünde zorluk olarak görülebilecek gelişmenin Brexit olduğuna değinen Draghi, piyasaların yaşanan son volatiliteyi atlattığına vurgu yaptı ve ekonomik ve finansal gelişmelerin yakından izlendiğini belirtti.
Konuşmasında piyasaların Brexit nedeniyle beklenti içerisinde olduğu yeni ek teşvik önlemlerinin gelip gelmeyeceğine dair olarak ise İngiltere’nin AB’den ayrılmasının ekonomiye olan etkilerinin netleşmeye başladığında ek teşviği değerlendirebileceklerinin sinyalini verdi. Draghi’nin konuşmaları sırasında da 1.1060’a kadar yükseliş gösteren paritenin Brexit ile ilgili ek teşvik sinyalinin alınmasıyla birlikte yeniden düşüşe yöneldiği ve 1.10’un altını bir kez daha test ettiğini izledik. Avrupa bölgesi’nde imalat PMI verileri ile yön arayışına devam edecek olan paritenin yeni günde 1.10 altında kalıcılık sağlaması durumunda 1.0980 ilk desteği izlenecek. Bu seviye altında 1.0940 ve 1.0900 diğer destek seviyeleri olarak izlemeyi sürdürüyoruz.
Olası yükselişlerde ise 1.1060 ilk direnci takip edilecekken bu seviye üzerinde oluşabilecek potansiyelde 1.1100 ve 1.1135 diğer dirençleri hedeflenebilir.
Destekler 1.0980, 1.0940, 1.0900
Dirençler 1.1060, 1.1100, 1.1135
GBPUSD
1.32 seviyesi yakınında güne başlangıç yapan GBPUSD’nin gün içerisinde dar bir alan içerisinde yatay hareket ettiğini izledik. 1.3270 üzerinde potansiyel bulamayan paritenin 50 saatlik hareketli ortalama olan 1.3160’ın da altına geçemediği görüldü. Bugün İngiltere’de açıklanacak imalatPMI verileri kısmi hareketlilik yaratabilir. 50 saatlik hareketli ortalama altında aşağı yönlü hareketler etkili olabilecekken bu durumda ilk olarak 1.3130 desteğini izleyeceğiz. Bu seviye altında ise daha önemli destek konumunda olan 1.3100 takip edilmeli. Satlik grafikteki Fibo 38.2 geri çekilme seviyesinde denk gelen 1.3230 ise bugün için izleyeceğimiz ilk direnç olacak. Gün ortasından sonra direnç konumu olarak çalışan bu noktanın geçilmesi durumunda 1.3270 ve 1.3340 diğer direnç seviyeleri test edilebilir.
Destekler 1.3130, 1.3100, 1.3065
Dirençler 1.3270, 1.3340-1.3400
USDJPY
Japonya’da yaklaşık iki hafta önce gerçekleşen senato seçimleri ardından hükümetin ek teşvik paketi konusunda çalışmalara başlaması ve piyasada buna dair beklentilerin fiyatlamasıyla USDJPY’de Yen’de gerçekleşen değer kayıpları ile gelinen 100’lü seviyelerden güçlü toparlanmayla 106.50 seviyelerine kadar yükselişlerin düne kadar yaşandığını izledik. Yaşanan bu yükselişte ABD’den gelen olumlu verilerle birlikte Dolar endeksindeki yukarı yönlü eğilimin de etkili olduğunu söylemekte fayda var.
Japonya’dan son gelen haberlerde ise uygulanması planlanan yeni teşvik programının detayları da belli olmaya başladı. Japonya hükümeti dün ekonomiyi deflasyondan kurtarmak ve Brexit’in olası kötü etkisini savuşturmak amacıyla en az 20 trilyon Yen’lik (186.60 milyar Dolar’lık) teşvik paketi oluşturmayı planladığı açıkladı. Bu teşvik paketinin ayrıca daha önce tahmin edilenden 10 trilyon Yen daha fazla olabileceği ve şimdiden 2017 mali yılı projelerini içerdiği belirtildi. Paketin düşük faizli hükümet kredileriyle 6 trilyon Yen daha yükselebileceği de açıklamalar arasında yer aldı.
Bu haberlerin ardından sabah saatlerinde USDJPY’nin 107.50 seviyesine doğru yükseliş yaşadığını izledik. Günün devamında Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda’nın helikopter parasına ihtiyaç olmadığı ve böyle bir ihtimalin bulunmadığı yönündeki açıklamaları ardından Yen’deki güçlenmeyle bu seviye üzerinde daha fazla potansiyel bulamayan paritenin geri çekilerek 105.40 seviyesine doğru bir düşüşle karşılaştığı izlendi. Geri çekilmelerin 105.40 ilk desteği altına sarkması durumunda ise 104.60 ve 104.00’a doğru düşüşler takip edilmelidir. 107.50 direnci ise yükseliş potansiyelinin sürmesi açısından izlenmesi gereken bir seviye fakat ilk olarak 106.80 ara direncinin geçilmesini görmek gerekiyor. 107.50 üzerindeki kalıcılıkta ise 108.40 izleyeceğimiz diğer direnç noktası olacak.
Destekler 105.40, 104.60, 104.00
Dirençler 106.80, 107.50, 108.40
USDTRY
Dünkü 3.10 denemelerinin ardından bugün kurun bu seviye altında kalıcı olma çabası gösterdiğini 3.05-3.09 arasında hareketler yaşadığını gördük. Hafta başında bu yana darbe girişimi sonrası devam eden görevden almalar, tutuklamalar, not indirimleri-değerlendirmeleri eşliğinde zayıflamayı sürdüren TL’nin OHAL ilanı sonrası yükseliş eğilimine 3.10 altında ara verdiği gözleniyor. Yeni günde OHAL kapsamındaki uygulamalar, yaşanabilecek olaylar kurun 3.05 üzerinde kalıcı olmasını sağlayabilir. Piyasalara son iki günde verilen ekonomi ile ilgili ılımlı mesajlar volatiliteyi azaltmak adına önemli. Nitekim CDS priminin dün bir miktar gerilediğini izledik. Yeni günde 3.06 altına doğru düşüşler devam ederse 3.0520 ve 3.0320 izleyeceğimiz diğer destekler olacak. 3.0970 ise yukarı yönlü hareketin devam etmesi adına geçilmesi gerekli bir seviye. Bu nokta geçilebilirse 3.1150 direnci test edilebilir.
Destekler 3.0600, 3.0520, 3.0320
Dirençler 3.0830, 3.0970, 3.1150
EURTRY
Geçtiğimiz hafta başarısız darbe girişimi sonrasında, kredi derecelendirme kuruluşlarından gelen olumsuz açıklamalar TL varlıklarını negatif yönde etkilemeye devam ediyor. Geçtiğimiz güne sakin başlangıç yapan EURTRY 3.37 seviyesinin üzerinde fiyatlandı. Ayrıca Avrupa Merkez Bankası para politikası toplantısı sonrasında faiz oranlarında ve teşvik planında herhangi bir değişikliğe gitmedi. Sonrasında AMB Başkanı yaptığı basın konuşmasında ek teşvik sinyali vermesi piyasaları hareketlendirdi. Bugün İmalat ve Hizmetler PMI verileri takip edilecek. Teknik olarak yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 3.4120 ve 3.4320 direnç seviyeleri test edilebilir. Olası geri çekilmelerde 3.3430 ve 3.32 destek seviyeleri takip edilebilir.
Destekler: 3.3430-3.3200-3.2870
Dirençler: 3.4120-3.4320-3.4675
ALTIN
Küresel piyasalarda büyümeye ilişkin endişelerin kısmen azalması ve merkez bankalarından gelecek teşvik beklentileriyle hisse senetlerinde yükseliş yaşanırken, güvenli liman konumunda olan altına talepte azalma görülmüştü. Geçtiğimiz gün satış baskısının yetersiz kalmasının ardından yönünü yukarı çeviren Altın, tepki alımlarıyla 1330 seviyelerine kadar yükseliş gerçekleştirdi. Haftanın son işlem gününde yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 1334 ve 1339 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması durumunda 1348 kademesine kadar yükseliş görülebilir. Olası geri çekilmelerde 1321 ve 1314 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 1321-1314-1305
Dirençler: 1334-1339-1348
GRAM ALTIN
S&P’nin Türkiye’nin kredi notunu indirmesi sonrasında TL varlıklarında zayıf görünüm geçtiğimiz günde devam etti. 130.65 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan Gram Altın, 129.25 kademesine kadar geri çekilse bile satış baskısının yetersiz kaldığı görüldü. Haftanın son işlem gününde yurtiçi piyasalardaki gelişmeler Gram Altın’ı etkilemeye devam edecektir. Teknik olarak gün içinde 132.90 kademesinin üzerinde kalıcılık sağlanması durumunda 133.80 ve 134.80 direnç seviyelerine yükselişler görülebilir. Olası geri çekilmelerde 129.80 ve 128.55 destek kademeleri takip edilmelidir.
Destekler: 129.80-128.55-127.00
Dirençler: 132.90-133.80-134.80
GÜMÜŞ
Artan küresel risk iştahının etkisiyle Gümüş’te yaşanan sert satışların geçtiğimiz gün sonlandığı görüldü. Gümüş’te yaşanan tepki alımlarının etkisiyle 19.85 seviyesine kadar yükseliş yaşandı. Teknik olarak gün içinde 19.50 seviyesinin altında kalıcılık sağlanması durumunda 19.20 ve 19.00 destek kademeleri takip edilebilir. Yukarı yönlü potansiyel oluşması halinde 20.00 ve 20.20 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 19.50-19.20-19.00
Dirençler: 20.00-20.20-20.40
HAM PETROL
Ham Petrol stoklarındaki düşüş sonrasındaki yaşanan yükselişin geçtiğimiz gün sonlandığını gördük. Yönünü aşağı çeviren Ham Petrol satışlarını hızlandırarak 44.65 kademesine kadar geriledi. Gün içinde satış baskısının devam etmesi durumunda 43.90 ve 43.25 destek seviyelerine geri çekilme görülebilir. Gün içinde yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 45.45 ve 46.10 direnç seviyeleri takip edilebilir. Alımların hızlanması halinde 47.00 kademesine kadar yükseliş görülebilir.
Destekler: 43.90-43.25-42.55
Dirençler: 45.45-46.10-47.00
S&P500
2167 seviyelerinden geçtiğimiz güne başlangıç yapan S&P500, Petrol’de yaşanan satışların etkisiyle 2155 kademesinin altında kaldı. Fakat sonrasında gelen tepki alımlarıyla tekrar 2085 seviyelerine yükseldi. Haftanın son gününde ABD’de İmalat PMI verisi takip edilecek. Teknik olarak satış baskısı devam etmesi durumunda 2151 ve 2144 destek seviyeleri takip edilmelidir. Satışların hızlanması durumunda 2139 kademesine kadar geri çekilme görülebilir. 2164 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlanması halinde 2172 ve 2178 direnç seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 2151-2144-2139
Dirençler: 2164-2172-2178
DAX30
DAX30 geçtiğimiz gün sakin sakin seyir yaşamış olmasına rağmen 10075 seviyesinin üzerinde fiyatlandı. Avrupa piyasalarında Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası kararları ve basın açıklaması oldu. Ayrıca AMB Başkanı Mario Draghi konuşmasında ek teşvik sinyali verdiği görüldü. Bugün Almanya ve Euro Bölgesi’nden İmalat ve Hizmetler PMI dataları takip edilecek. Haftanın son işlem gününde yukarı yönlü potansiyel oluşması durumunda 10175 ve 10235 direnç seviyeleri takip edilmelidir. Alımların hızlanması durumunda 10335 kademesine kadar yükseliş görülebilir. Olası geri çekilmelerde 10020 ve 9915 destek seviyelerinin test edilmesi beklenebilir.
Destekler: 10020-9915-9790
Dirençler: 10175-10235-10335
M.Barış Ürkün
Venbey Yatırım Menkul Değerler
Araştırma Müdürü