19 Ağustos 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda hafta başında ağırlık kazanan jeopolitik risklerin azaldığı yönündeki düşünce, makro-ekonomik beklentiler ile birlikte varlık fiyatlarına yön vermeye devam ediyor. Ukrayna için ateşkes görüşmelerinin başlaması olumlu bir etki yaratırken, dün ABD borsalarında görülen yükselişin ardından bu sabah Asya endekslerinde de alımlar öne çıkıyor. Haftanın ikinci gününde ekonomik takvim veri akışı hızlanırken, Avrupa ve ABD cephelerinden önemli rakamlar piyasaları bekliyor.
“Yükseliş Asya ile devam ediyor”
Hafta sonu Berlin’de dışişleri bakanlarının sağladığı temasların ardından Ukrayna’nın doğusundaki çatışmaları sona erdirmek amacı ile ateşkes ilan edilmesi için süreç devam ediyor. Ukrayna, ateşkes için bazı şartlar açıklarken, Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov, Ukrayna’nın koşulsuz bir ateşkes için adım atmamasını eleştirdi. Ancak görüşmelerin piyasalara, çatışmaların sonlandırılabileceği konusunda umut verdiği görülürken, olumlu ya da olumsuz olası gelişmeler için bölgeye ait haberler yakından takip edilecek.
Diğer taraftan, Irak’ta, Irak Şam İslam Devleti (IŞİD) örgütüne karşı ilerleme kaydedilmesi, jeopolitik risklerin azalacağı beklentilerini artırdı. ABD Başkanı Obama son olarak, ABD’nin IŞİD’e karşı hava destekli askeri hareketliliğin devam edeceği açıklamasında bulundu. Bölgedeki gerilimin azalacağı düşüncesi ve Libya’nın üretiminin arttığı haberleri haftanın ilk işlem gününde petrol fiyatlarında baskı oluşturmuştu. Bunun yanında İsrail ile Hamas arasında ateşkesin 24 saat uzatıldığı haberleri basına yansıdı. Son düşüşlerin ardından petrol fiyatlarında bir miktar toparlanma görülse de, emtianın fiyatı için Orta Doğu’dan gelecek haberler yakından takip edilmeye devam edilecek.
Ukrayna ve Irak’taki söz konusu bu gelişmeler, piyasalarda iyimserliğin artmasına destek veren faktörler olarak dikkat çekerken, S&P-500 endeksi dün 14 yılın zirvesine çıktı. Bu sabah Asya tarafında da Wall Street endekslerine genel olarak eşlik edildiği görülüyor. Japonya’da yükselişler %0.84 civarında seyrediyor.
“Dolar endeksi yükselişlerini korudu”
Jeopolitik algıdaki değişim ile birlikte dün ABD tahvillerinde satışlar izlendi. Endekslerdeki yükselişlerin yanında bu paralelde Dolar endeksinde de yukarı yönlü hareketler izlenirken, bugünkü enflasyon verileri, Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) yarın yayınlanacak tutanakları ve Jackson Hole toplantısı öncesinde Dolar’ın son yükselişindeki kazanımlarını korumaya çalıştığı görülüyor. ABD’nin para birimindeki bu yükseliş genel anlamda parite ve emtia fiyatlarında etkili olurken, Sterlin, İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) faiz artırımı spekülasyonlarından destek bularak Dolar karşısında daha dirençli bir tutum sergiledi.
Asya-Pasifik tarafına göz attığımızda, Yeni Zelanda’nın PPI verilerindeki beklenmedik düşüş sonrasında ülkenin para biriminde kayıplar gerçekleştiğini görüyoruz. Avustralya Merkez Bankası’nın (RBA) yayınlanan son toplantısının tutanakları sonrasında ise Avustralya Doları’nda yukarı yönlü hareketler izlendi. RBA, ekonomik görünümün belirsizliğini sürdürmesi ile faiz oranlarını mevcut düzeylerde tutacaklarını açıkladı.
Haftanın ikinci gününde ekonomi takvimi hızlanırken ilk olarak dikkatler İngiltere için açıklanacak olan veri setinde olacak. Sterlin’de sert hareketlerin görülmesine neden olabilecek rakamlar sonrasında ise gözler ABD’nin enflasyon ve konut piyasasına ilişkin açıklanacak datalarında olacak.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
İngiltere – Enflasyon Oranı (CPI); İngiltere Merkez Bankası’nın (BOE) Çarşamba günü yayınlanacak son toplantısının tutanakları öncesinde açıklanacak olan ada ülkesinin enflasyon oranı verisi, Sterlin üzerinde sert hareketlerin görülmesine neden olabilecek haftanın önem derecesi yüksek ilk makro-ekonomik göstergesi olarak dikkat çekiyor. Haziran ayında beklentilerden daha büyük bir oranda yükseliş kaydederek %1.9’a çıkan CPI datasının Temmuz için %1.8 olarak açıklanması bekleniyor. Verinin beklentinin altında kalması BOE’nin faiz artıracağı tarihi öteleyebileceği düşüncesi ile Sterlin’de kayıplara neden olabilecekken, tahminin üzerindeki rakamlar, ülkenin para biriminin değer kazanmasını sağlayabilir.
ABD – Yapı Ruhsatları; Konut başlangıçları ve enflasyon oranı rakamları ile aynı anda açıklanacak olan yapı ruhsatları verisi, ABD’nin konut piyasasına ilişkin bilgiler vereceği için yakından izlenecek makro-ekonomik göstergeler arasında bulunuyor. Son iki aydır beklentilerin ve 1 milyon seviyesinin altında kalan datanın bu kez Temmuz ayında 1 milyona ulaşacağı tahmin ediliyor. Finansal varlıklar üzerindeki etkisinin, enflasyon ve konut başlangıçları ile birlikte değerlendirilmesinin faydalı olacağı veri, Wall Street endeksleri ve Dolar üzerinde fiyat değişimlerine neden olabilir.
ABD – Enflasyon Oranı (CPI); Çarşamba günü yayınlanacak Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) toplantı tutanakları öncesinde, ABD Merkez Bankası’nın (FED) yakından izlediği göstergelerden biri olan enflasyon oranı rakamları, piyasaların gündemindeki önemli veriler arasında yer alacak. CPI datalarının, konut verileri ile birlikte yayınlanacağını unutmamak faydalı olacaktır. FED’in değerlendirmelerine göre Banka’nın yüksek enflasyon konusundaki endişelerinin çok yüksek olmadığının görülmesi dikkat çekmişti. Ayrıca FED, enflasyon oranlarının düşük kalmayı sürdürmesinin, Banka’nın para politikasını sıkılaştırmasını yavaşlatacağı şeklinde yorumlanan ifadelere de yer vermişti. Bu nedenler dolayı açıklanacak CPI verileri, ABD Merkez Bankası’nın para politikalarına ilişkin beklentilerin fiyatlanmasına neden olabilecek rakamlar arasında yakından izlenmeli.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman                  Haber                                               Beklenti       Önceki
11:00    EUR            Cari Hesap                                         19,3B           19,5B
11:30    GBP           CPI (Yıllık)                                          1,8%           1,9%
11:30    GBP           PPI Girişi (Aylık)                                  -1,0%          -0,8%
11:30    GBP           RPI (Yıllık)                                         2,6%           2,6%
11:30    GBP           Çekirdek CPI (Yıllık)                             1,9%           2,0%
11:30    GBP           House Price Index (Yıllık)                      11,2%          10,5%
15:30    USD           Çekirdek CPI (Aylık)                            0,2%           0,1%
15:30    USD           CPI (Aylık)                                         0,1%           0,3%
15:30    USD           CPI (Yıllık)                                         2,0%           2,1%
15:30    USD           Yapı Ruhsatları                                    1,00M           0,97M
15:30    USD           Konut Başlangıçları                              0,97M          0,89M
23:30    USD           Amerikan Petrol Enstitüsü Haftalık Ham Petrol Stoğu      2,000M
EURUSD ANALİZ
Haftanın ilk işlem gününde makro-ekonomik verilerin azlığı nedeniyle ABD seansı açılışına kadar sakin bir seyirde hareketlerini sürdüren EURUSD paritesi özellikle Dolar Endeksindeki değerlenme nedeniyle satış baskısına maruz kaldı. Paritenin ne zaman 1,3400’lü seviyelere yaklaştığını gördüğümüzde gerçekleşen satış baskısının dikkatle takip edilmesi hususunu daha önceki analiz çalışmalarında sizlerle paylaşmış ve 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3423 direncinin güçlü olduğunu ifade etmiştik. Parite 1,3423 direnci altında aşağı yönlü baskılarını 1,3352 seviyesine kadar devam ettirdi ve şu sıralar 1,3356 seviyesinde hareketine devam etmektedir.
Teknik olarak EURUSD paritesini incelediğimizde 200 haftalık basit hareketli ortalama olan 1,3423 bariyeri altında negatif baskısını devam ettirmek istemektedir. EURUSD paritesi eğer 1,3423 direnci altında kalmayı başarırsa aşağı yönlü hareketlerini 1,3330 – 1,3290 desteklerine doğru devam ettirebilir. 1,3423 direnci öncesindeki ilk bariyer ise 1,3390 olarak belirlenmiştir.
Pivot: 1,3423
Destek: 1,3330-1,3290-1,3250
Direnç: 1,3390-1,3423-1,3448

GBP/USD ANALİZ
Dolar Endeksindeki değerlenmeye rağmen mevcut düşüşlerinin sakin bir şekilde devam etmesi GBPUSD paritesindeki satıcıların isteksiz bir gün geçirmesini sağladı. Gün içerisinde 1,6737 seviyesine kadar yükselen ancak 1,6755 bariyerini geçemediği için tekrar geri dönüş gerçekleştiren parite şu sıralar 1,6721 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak GBPUSD paritesini incelediğimizde 1,6755 direncinin önemli olduğunu, paritenin bu bariyer altında kalmayı sürdürmesi ile aşağı yönlü baskısını sürdürmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Böyle bir durumda 1,6700 ve 1,6670 seviyeleri test edilebilir. Tepki alımlarının devam edeceğini düşünen Forex katılımcıları ise 1,6755 direncinin geçilmesini beklemelidir.
Pivot: 1,6755
Destek; 1,6700-1,6670-1,6640
Direnç;  1,6755-1,6790-1,6820

USD/TRY ANALİZ
Yükseliş trendinde kanalın alt noktası olan 2,1480 desteği ile yukarı yönlü çıkışlarını 2,1775 seviyesine kadar sürdüren USDTRY kuru yeni haftanın ilk işlem gününde mevcut çıkışlarını sınırlandırmış ve yatay bir görünümde 2,1600 seviyesi üzerinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak USDTRY kurunu incelediğimizde 2,1580 destek noktası önemini korumaktadır. Kurun bu destek noktası üzerindeki hareketleri Cuma günü gerçekleştirdiği 2,1775 zirve noktasının yeniden test edilmesine katkı sağlanabilir. Bu bağlamda da gün içi 2,1580 desteği dikkatle takip edilmelidir. Kur için satış baskısının devam edeceğini düşünen Forex katılımcıları ise 2,1580 desteğinden ziyade 2,1480 desteğinin aşağı yönlü kırılması takip edilmelidir. Böyle bir kırılma da yükselen trendin sonlandığını da görmüş olacağız.
Pivot: 2,1580
Destek: 2,1580-2,1480-2,1420
Direnç:  2,1705-2,1775-2,1860

USD/JPY ANALİZİ
Önce 101,90, şimdi ise 102,20 destek noktasından güç alarak yukarı yönlü çıkış gerçekleştiren USDJPY paritesi mevcut yükselişlerini 102,70 direnci altında 102,64 seviyesine kadar taşıdı ve şu sıralar 102,58 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. USDJPY paritesini günlük grafikte incelediğimizde kritik bölge olarak adlandırdığımız 100,75 – 101,20 aralığından her fırsatta geri dönüş gerçekleştirerek yukarı yönlü önemi sinyaller verdiğini ve kanalın üst noktasına yaklaşmak istediğini görmekteyiz. Bu bağlamda da özellikle 102,85 – 103,10 aralığı mevcut yükselişlerde yeni hedef olarak görülebilir. Bu bağlamda da parite 102,20 desteği üzerinde kalmayı sürdürürse 102,85 – 103,10 aralığı gündemimizde kalmayı sürdürebilir. Özellikle de 102,85 seviyesinin olası testinde satıcıların tekrar piyasada yer almasına ilişkin 103,10 seviyesi üzeri Stop Loss kullanılabilir.
Pivot: 102,20
Destek: 102,20-101,90-101,50
Direnç: 102,85-103,10-103,50

EUR/JPY ANALİZİ
136,72 desteğinden almış olduğu güç ile yukarı yönlü çıkışlarını 137,25 seviyesine kadar taşıyan ancak yükselişlerine devam edemeyen EURJPY paritesi şu sıralar 137,04 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak EURJPY paritesini incelediğimizde 136,72 destek noktası tepki alımlarının devamı için önemlidir. Parite eğer bu destek noktası üzerinde kalmayı başarırsa yukarı yönlü çıkışlarını Kritik Bölge olarak adlandırdığımız 137,70 – 138,05 bölgesine taşıyabilir. Ancak unutulmamalıdır ki yaşanılacak olası yükselişler tepki alışı olarak değerlendirilmelidir. Aslolan trend düşüştür ve özellikle kritik bölge yeni satış düşüncesi için dikkatle takip edilmelidir. 136,72 desteğinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise mevcut düşüş trendi ağırlığını daha net bir şekilde hissettirecektir.
Pivot: 136,72
Destek: 136,72-136,35-136,00
Direnç: 137,30-137,70-138,05

HAM PETROL ANALİZ
Fiyat değişimi (Rollover) nedeniyle aşağı yönlü GAP’li (Boşluk) açılış gerçekleştiren Ham Petrol fiyatı, haftanın ilk işlem gününde aşağı yönlü baskısını sürdürerek gün içi 93,42 seviyesine kadar gerilemesini sürdürdü ve şu sıralar 94,07 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Orta vadeli yükseliş trendinin sonlanması nedeniyle uzun vadeli yükseliş kanallarının test edilme ihtimallerinin güçlendiği Ham Petrol için 91,20 ve 85,60 gibi seviyelerin gündemde olduğunu ifade edebiliriz. Bu destek noktaları uzun vadeli alıcılar için dikkatle takip edilmesi gerekilen seviyeler olarak karşımıza çıkmaktadır.
Kısa vadeli olarak Ham Petrol fiyatını incelediğimizde 95,22 direncinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. Özellikle de fibonacci expansion seviyelerini incelediğimizde mevcut düşüşlerin fibonacci expansion %161,8 olan 89,87 seviyesine doğru geri çekilme ihtimalinin olduğunu söyleyebiliriz. Bu hedeflerin geçerliliği için 95,22 altında hareketler sürmelidir. Aksi takdirde düşüşlerden ziyade tepki alımlarından bahsetmemiz sürpriz olmayacaktır.
Pivot: 95,22
Destek: 93,84-93,18-92,30
Direnç: 94,55-95,22-96,17

ALTIN ANALİZ
Altın fiyatı, haftanın açılış gününde 1303 seviyesinden başlatmış olduğu satıcılı seyrini 1295 seviyesine kadar devam ettirmiş ve yeni haftanın ikinci işlem gününde de şu sıralar 1300 seviyesine yakın hareketlerini sürdürmeye çalışmaktadır. Son günlerde üzerinde ısrarla durduğumuz 1292 – 1324 bandında özellikle 1292 desteğinin dikkatle takip edilmesi gerektiği hususunu tekrar ifade etmekte fayda var. Çünkü bu destek noktası tepki alımları devam edecek mi sorusunun cevabı için önemli bir seviyedir. Altın fiyatı eğer 1292 destek noktası üzerinde kalmayı sürdürürse yukarı yönlü çıkışlarını yeniden 1324 direncine doğru devam ettirebilir. Aksi takdirde tepki alımlarının sonlandığını ve 1277 seviyesinin yeni hedef olarak karşımıza çıktığını söyleyebiliriz.
Pivot: 1292
Destek: 1292-1285-1277
Direnç:  1303-1308-1315

DAX30 ANALİZİ
Açılış            : 9232
En yüksek     : 9268
En düşük       : 9192
Kapanış         : 9264
50 günlük basit hareketli ortalama : 9661
200 günlük basit hareketli ortalama: 9504
DAX30 cuma günü dalgalanmasından sonra yükseliş hareketine kaldığı yerden devam ediyor. 10000 seviyesinden başlayıp 8900 seviyesinde sona eren son düşüşün Fibo düzeltme seviyelerinden 9170 seviyesi aşıldı, bir sonraki hedef 9335 seviyesi. 9470 seviyesi %50’lik orana tekabül ediyor, aynı zamanda grafikte yeşil çizgi ile gösterilen 200 günlük ortalama seviyesine yakın. Şimdilik kısa vadede gidilebilecek max. seviyeyi 9500 olarak ifade edebiliriz. Yaşanan yükseliş hala bir tepki hareketi. 200 günlük ortalama üzerine günlük kapanışlarla çıkılmadığı sürece kalıcı yükselişlerden bahsetmek güç
Pivot   : 9241
Destek: 9170-9100-9050
Direnç: 9335-9433-9500

S&P500 ANALİZİ
Açılış            : 1958
En yüksek     : 1968
En düşük       : 1956
Kapanış         : 1966
50 günlük basit hareketli ortalama : 1951
200 günlük basit hareketli ortalama: 1866
50 günlük ortalama (kırmızı çizgi) üzerinde zirveye doğru tekrar hareketlenme devam ediyor. 1965 seviyesinden başlayıp 1890 seviyesine doğru sonlanan sert düşüşün tamamı geri alınmış görülüyor. FOMC tutanakları, Jackson Hole toplantısında Yellen’ın konuşması öncesinde 1977 seviyesi en yakın direnç, 1985 seviyesi zirve. Geri çekilmelerde 1955-1950 aralığı ilk destek bölgesi. Bugün ABD’de TÜFE ve konut verileri açıklanacak. Özellikle çekirdek enflasyon beklentilerden yüksek gelirse faiz artırım süreci yakın algısı canlanabilir ama endeks 1950 seviyesi üzerinde gün sonu kapanışlar yaptığı sürece eski zirvenin tekrar denenmesi ihtimali korunur.
Pivot   : 1963
Destek: 1955-1951-1942
Direnç:  1977-1985-1990

“GCM Forex Günlük Bülteni Hazırlayanlar”
Araştırma Müdürü: Erdoğan TURAN – “ S&P500 ve Dax30 Analizi”
Başanalist: Kudret AYYILDIR - “EURUSD, GBPUSD, USDTRY, USDJPY, EURJPY, Ham Petrol ve Altın Analizi”
Analist: Sermet DOĞAN - “Makro-Ekonomik Gelişmeler ve Ekonomik Takvim”
NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.