18 Mart 2014 Forex Piyasası Parite, Emtia ve Endeks Sabah Analizi

Makro-Ekonomik Gelişmeler
Küresel piyasalarda önemli ekonomik göstergeler ve ABD’nin Federal Açık Piyasa Komitesi’nin (FOMC) yarın tamamlanacak olan toplantısından çıkacak sonuçlar merakla beklenirken, batılı ülkelerin Rusya için açıkladıkları referandumların zayıf kaldığı düşüncesi ve askeri düzeye çıkabilecek bir gerginlik ihtimalinin düşük görülmesi varlık fiyatlarına yöne veren ana başlıklar olarak dikkat çekiyor. Dün ABD’li Wall Street endeksleri haftaya yükseliş ile başlarken Asya tarafında da bu sabah alımların öne çıktığı görülüyor.
“Piyasalar askeri çatışma riski görmüyor”
Dün Avrupa’nın 21, ABD’nin ise 11 Rus yetkiliye vize yaptırımı uygulanacağını açıklamasının ardından batılı ülkelerin söz konusu adımları piyasalarda hafif olarak değerlendirildi. ABD Başkanı Obama’da dahil liderlerin, Kırım sorununun diplomatik yollar ile çözüleceğine inandıklarının altını çizmeleri küresel piyasa katılımcılarını rahatlatırken, bölgedeki gerginliğin devam etmesine rağmen piyasaların savaş ihtimalini geri plana atmaları endekslere olumu yansıdı. Diğer taraftan Rusya’nın, Kırım’ın bağımsız bir devlet olarak tanınmasını sağlayacak belge Putin tarafından imzalandı.
Devlet Başkanı Putin’in bugün Rus Parlamentosu’nun üst ve alt kanadına hitap edeceği bir konuşma yapması bekleniyor. Ayrıca alt kanat olarak bilinen Duma’nın Kırım referandumunun sonuçlarına ilişkin desteğini bugün açıklayacağı tahmin ediliyor. Batılı ülkeler tarafından Kırım’daki olaylara karşı sergilediği tavır eleştirilen Rusya’nın ve Devlet Başkanı Putin’in Kırım’ın Rusya’ya katılma başvurusunu kabul etmesi bekleniyor. Konuya ilişkin bugün batılı ülkelerin yetkililerinin yanı sıra Rusya’da gelecek açıklamalar da dikkatle izlenecek.
“Ekonomik takvim yoğun”
Siyasi gerginliğin yanında bugün piyasaları oldukça yoğun bir ekonomik veri akışının beklediğini ifade edebiliriz. Günün ilk yarısında özellikle Almanya’dan gelecek veriler ile Avrupa’dan açıklanacak rakamlar izlenecekken, ABD tarafında ise hem konut hem de enflasyon göstergeleri gündemde olacak. Akşam saatlerinde ise Kanada ve İngiltere merkez bankalarının başkanlarının yapmaları planlanan konuşmaları yatırımcıların merceği altında yer alacak.
Günün Fırsatı: “Türkiye –Merkez Bankası Faiz Kararı”; Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB), son dönemdeki iç ve dış gündemdeki gelişmeler karışında para politikasını daha fazla sıkılaştırma adına yeni bir adım atıp atmayacağı, piyasalar tarafından bu hafta en çok merak edilen konular arasında yer alacak. Ukrayna ve Çin haberlerinin yanında, yurtiçinde yaşanana olayların şiddetini artırması, USD/TRY paritesinin en son Şubat ayının ilk haftasında gördüğü 2.25’li seviyelerin üzerine kadar çıkmasına yol açmıştı. Yine de Merkez Bankası’nın Para Politikası Kurulu’nun (PPK) kritik FOMC toplantısı ve 30 Mart seçimleri öncesinde bu ay yeni bir adım atmasının beklenmediği görülüyor.  TCMB ise enflasyon tarafındaki gelişmelere ilişkin, enflasyon uzun bir süre daha %5 olan hedefin üzerinde kalabilir ve uzun vadeli enflasyon görünümü %5 seviyesine gerileyinceye kadar Banka sıkı para politikası duruşunu koruyacak şeklindeki değerlendirmelerini vurgulamaya devam ediyor. Eğer TCMB Salı günkü toplantısında faiz artırımı ya da diğer para politikası araçlarını sürpriz bir şekilde kullanmayı tercih ederse, TRY’de değer kazanımları görülebilir. Ancak PPK’nın mevcut durumunu koruması halinde Türk Lirası’nda sert hareketler gerçekleşmesi beklenmez.
“Ekonomik takvimde öne çıkanlar”
Euro Bölgesi – Alman ZEW Ekonomik Hassasiyeti; ZEW Enstitüsü tarafından açıklanacak endeks, Euro Bölgesi ve Almanya ekonomilerine ilişkin bilgiler verecek. Euro Bölgesi’nin en büyük ekonomisi olan Almanya için açıklanan veriler Euro üzerinde sert hareketlerin görülmesine neden olabildiği için daha yakından izlenecekken, ülkeye ilişkin geçen ayki datada, olumsuz sert bir düşüş görülmüştü. Enstitü’den yapılan açıklamada ise Euro Bölgesi’nde zayıf ekonomik aktivitelerin, Alman ekonomisinde de etkili olduğu belirtilmişti. Beklenti rakamı, endeksteki düşüşün sürerek 53.8’e gerilemesi yönünde. Söz konusu ekonomik hassasiyet verisinin tahminleri aşması Euro’da yükselişlere zemin oluşturabilecekken, beklentileri karşılamayan rakamlar düşüşlere neden olabilir.
ABD – Yapı Ruhsatları; Geride kalan son iki-üç aylık periyotta ABD’nin emlak piyasasına ilişkin olumsuz görünümün ağırlıkta olduğunu ifade etmek yanlış olmayacaktır. Konut başlangıçları ile birlikte açıklanacak yapı ruhsatları verisi de bu paralelde geçtiğimiz ay tahminlerin altında kalmıştı. Söz konusu rakamların beklentilerden yüksek ya da düşük açıklanmaları durumunda piyasaların davranışları yakından izlenmeli. FOMC toplantısı öncesinde yatırımcıların FED’in para politikalarına ilişkin beklentileri konut verileri ile fiyatlamaları durumunda Dolar’da etkiler görülebilecekken, rakamların iktisadi boyutunun değerlendirilmesi durumunda ise dataların Wall Street endekslerinde fiyatlandığı görülebilir. Bu nedenle konut piyasasına ilişkin rakamlar takip edilirken bu unsurun dikkate alınmasında fayda vardır. Yapı ruhsatlarında beklenti 0.97M, konut başlangıçlarında ise 0.92M.
ABD – Enflasyon Oranı (CPI); ABD Merkez Bankası FED’in yakından izlediği ekonomik göstergeler arasında yer alan enflasyon verileri piyasalar tarafından dikkatle takip edilecek rakamlar arasında öne çıkıyor. Aylık bazda açıklanacak CPI ve çekirdek CPI verilerinin %0.1 olan artış oranını değiştirmemesi beklenirken, yıllık çekirdek enflasyonun da %1.6 olarak korunacağı tahmin ediliyor. (Yıllık CPI; Önceki:%1.6, Beklenen:%1.2) Rakamların tahminlerin altında kalarak genel olarak olumsuz bir tablo ortaya koyması, ABD’de ekonomik aktivitelerin güçsüz kaldığı yönünde değerlendirilebilecekken, Dolar’da kayıplara yol açabilir. Ancak hızlandığı görülecek enflasyon verileri ise, ABD’nin para biriminde yükselişlerin görülmesini sağlayabilir.
Önemli Ekonomik Takvim Verileri
Salı
Zaman                            Haber                                     Beklenti        Önceki
09:00    EUR            Alman WPI (Aylık)                               0,2%           -0,1%
12:00    EUR            Alman ZEW Ekonomik Kanısı                 52,8             55,7
12:00    EUR            Ticaret Dengesi                                    13,9B           13,7B
12:00    EUR            ZEW Ekonomik Kanısı                          67,3             68,5
14:00    TRY            Bir Hafta Vadeli Repo İhale Faiz Oranı       10,00%         10,00%
14:00    TRY            Gecelik Faiz Oranları                           12,00%         12,00%
14:30    USD           Çekirdek CPI (Aylık)                             0,1%           0,1%
14:30    USD           CPI (Aylık)                                         0,1%           0,1%
14:30    USD           CPI (Yıllık)                                         1,2%           1,6%
14:30    USD           Konut Başlangıçları                              0,92M          0,88M
14:30    USD           Yapı Ruhsatları                                    0,97M          0,94M
14:30    CAD           İmalat Satışları (Aylık)                         1,1%           -0,9%
15:00    USD           TIC Net Uzun Vadeli Alımlar                  23,4B           -45,9B
17:55    CAD           BOC Başkanı Poloz Konuşması
19:35    GBP           BOE Başkanı Carney Konuşması
23:45    NZD           Cari Hesap                                        -1,44B          -4,78B
EURUSD ANALİZ
Kritik FOMC toplantısı ve FED başkanı Yellen’ın konuşması öncesinde EURUSD paritesinin üzerinde ısrarla durmuş olduğumuz kritik 1,3960 seviyesine yakın hareket ettiğini görmekteyiz. Haftalık grafik üzerinde mevcut yükseliş trendinin orta noktası olarak ifade etmiş olduğumuz 1,3960 seviyesi, parite de kanalın alt noktası olan 1,3610 seviyesine mi yoksa kanalın üst noktası olan 1,4250’ye mi gidecek sorusunun cevabı için önemlidir.
Gün içi baktığımızda EURUSD paritesindeki kısa vadeli yükseliş devam etmektedir. 1,3875 desteğinden almış olduğu güçle yukarı yönlü çıkışını sürdürdüğünü gördüğümüz parite şuanda 1,3928 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. 1,3875 destek noktası önemini korumaktadır. Paritenin bu destek noktası üzerinde kalmayı sürdürmesi durumunda 1,3965 – 1,4000 gibi seviyeler test edilme ihtimalleri güçlenmektedir. Aşağı yönlü hareketlere katılmak isteyen Forex yatırımcılarsa 1,3875 destek noktasının kırılması takip edilmelidir.
Pivot: 1,3875
Destek: 1,3905-1,3875-1,3840
Direnç: 1,3935-1,3965-1,4000

GBP/USD ANALİZ
1,6600 seviyesinden başlatmış olduğu yukarı yönlü hareketlerini 1,6670 seviyesine taşıyan ve ardından yeniden satış baskısına maruz kalan GBPUSD paritesi yeni haftanın 2. İşlem gününde 1,6635 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir.
Kısa vadeli olarak değerlendirdiğimizde 1,6600 – 1,6670 arasında bant hareketinin devam ettiğini, daha net hareketler için bu bandın dışına çıkılması gerektiğini söyleyebiliriz. İlaveten 1,6600 üzerinde yükseliş baskısının sürdüğünü ve 1,6670 seviyesinin geçilmesi durumunda da yukarı yönlü hareketlerine kaldığı yerden devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz. . Aşağı yönlü hareketlere katılmak isteyen Forex işlemcileri ise 1,6600 destek noktasının kırılması takip edilmelidir.
Pivot: 1,6600
Destek; 1,6600-1,6560-1,6520
Direnç; 1,6670-1,6715-1,6760

USD/TRY ANALİZ
Gözlerin TCMB’de olduğu, TCMB’nin gözlerinin de FOMC toplantısı ve ay sonunda gerçekleşecek yerel seçimlerde olması nedeniyle sakin bir toplantı beklediğimiz TCMB faiz oranlarında herhangi bir değişikliğe gitmesi beklenmezken, özellikle karar sonrası gelecek açıklamalar bundan sonraki süreçteki stratejiler konusunda bize sinyaller verebilir.
Kurun fiyat hareketlerini incelediğimizde gerek PPK toplantısı gerek FOMC toplantısı gerekse ay sonundaki yerel seçimler öncesinde 2,25 – 2,16 arasında bant hareketine devam ettiğini görmekteyiz. Daha net hareketler için bandın dışına çıkılması gerektiğini, 2,30 ve 2,40 seviyelerini konuşabilmemiz içinse 2,25 üzerinde günlük kapanışa ihtiyacımızın olduğunu ifade edebiliriz.
Kısa vadeli olarak değerlendirdiğimizde ise 2,2320 – 2,1110 seviyeleri arasında devam eden bant hareketinde üst noktanın önemli bir direnç olduğunu, bu seviye altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü baskının devam etme ihtimalinin güçlü olduğunu ifade edebiliriz. Eğer kur 2,2320 seviyesi altında hareketlerine devam ederse 2,2110 ve 2,2000 seviyelerini test etmek isteyebilir. Aksi takdirde yeniden 2,25 seviyesi gündemimizde yer alabilir.
Pivot: 2,2320
Destek; 2,2110-2,2000-2,1850
Direnç;  2,2320-2,2410-2,2525

USD/JPY ANALİZ
101,19 seviyesinden almış olduğu güç ile yukarı yönlü hareketlerini sürdüre USDJPY paritesi gün içerisinde 101,93 seviyesine kadar yükselmiş ve şuanda da 101,78 seviyesinde hareketlerine devam etmektedir. Teknik olarak baktığımızda parite de yükseliş baskısının devam etme ihtimalinin güçlendiğini, 101,43 ve 101,19 destek noktaları üzerinde bu düşüncenin sürdüğünü ve 102,05 seviyesinin bu düşünce ile ilk hedef olabileceğini ifade edebiliriz. 102,05 seviyesinin geçilmesi durumunda ise 21 günlük basit hareketli ortalama olan 102,35 ile kanalın üst noktası olan 102,80 seviyeleri mevcut yükseliş hareketi içerisindeki diğer hedefler olarak belirlenmiştir. Bu düşüncemizin devam edebilmesi için yukarıda da ifade ettiğimiz gibi paritenin 101,43 ve 101,19 destek noktaları üzerinde kalmaya ihtiyaç vardır.
Pivot: 101,43
Destek: 101,43-101,19-100,75
Direnç: 102,05-102,35-102,80

HAM PETROL ANALİZ
Yaklaşık 2 aydır devam eden yükseliş trendinden sonra ham petrol fiyatının aşağı yönlü hareketlerini sürdürmesi, 150 günlük basit hareketli ortalamanın altında günlük kapanışlarını sürdürmesi nedeniyle kısa vadeli negatif bir baskının oluştuğunu gördüğümüz ham petrol fiyatının yeni hafta da 97,00 seviyesine kadar gerilediği ve şuanda da 97,49 seviyesinde hareketlerine devam ettiği görülmektedir. Teknik olarak baktığımızda 98,54 ve 150 günlük basit hareketli ortalama olan 99,60 seviyelerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında aşağı yönlü baskının devam etmek isteyeceğini ifade edebiliriz.
Pivot; 99,60
Destek:  96,34-95,35-94,50
Direnç:  98,54-99,60-100,40

ALTIN ANALİZ
“200 haftalık üssel (exponential) hareketli ortalama – 1392,
200 düzeltilmiş (smoothed) hareketli ortalama ise 1180 seviyesinden geçmektedir.
Altın fiyatları şuanda bu iki seviye arasında hareketlerini sürdürmektedir. Teknik olarak yükselişlerin devamı için 200 haftalık üssel (exponential) hareketli ortalama olan 1392 seviyesi üzerinde günlük & haftalık kapanışa ihtiyaç vardır.”
Haftanın ilk işlem gününde özellikle hareketli ortalamanın altın fiyatları üzerindeki uyumu üzerinde durmuş ve 200 haftalık üssel (exponential) hareketli ortalama olan 1392 seviyesine dikkat çekmiştik. Altın fiyatları 1392 seviyesine kadar yükseliş gerçekleştirse de bu bölgeden başlayan tepki satışları + kar realizasyonları Altın fiyatlarının 1357 seviyesine kadar geri çekilmesine neden oldu. Şuanda da 1360 seviyesinde hareketlerine devam eden Altın için 1385 bariyerinin önemli olduğunu, bu bariyer altında kaldığı müddetçe kısa vadeli düşüş baskısının devam etmek isteyeceğini, 1355 destek noktasının aşağı yönlü kırılması durumunda ise satış baskısının hızlanmak isteyeceğini ifade edebiliriz. Bu nedenle de gün içi 1355 destek noktası dikkatle takip edilmelidir.
Pivot; 1385
Destek: 1355-1344-1335
Direnç: 1374-1385-1392

DAX30 ANALİZ
Rusya-Ukrayna gerginliğinin Kırım referandumundan sonra Rusya’ya yaptırımlarla gündemde kalması bekleniyordu. Gelen yaptırım kararları piyasaları rahatsız etmeyecek derece yumuşak sayılabilir. Rusya’ya hem AB hem çevre ülkelerin ekonomisini doğrudan yıpratacak kararlar gelmedi ABD’den.
DAX endeksinde de çoğu endeksler gibi yükseliş vardı. Bugün endeks açısından önemli olan veri Zew endeksi. Beklenenden yüksek veri ile kısa vadeli bir yükseliş, tersi durumda ufak çaplı realizasyon yaşanabilir.
Endekste trend desteğine kadar geri çekilme yaşanmıştı, 8920 seviyelerinden başlayan yükselişle  8993-9055 minör dirençler aşıldı. hareketin devamında ilk direnç 9360 seviyesi olabilir. Geri çekilmede eski direnç-yeni destek seviyesi 9055.
Pivot: 9167
Destek: 9118-9022-8983
Direnç: 9263-9312-9365

S&P500 ANALİZ
Endeks dün gelen sanayi üretim rakamlarından ve Rusya’ya yaptırımların çok sert olmamasından kaynaklanan iyimserlikle kritik seviyelerine yakın yerlerden toparlandı.
Anlaşıldığı kadarıyla Rusya’ya ekonomik yaptırımlar bireysel bazda kalacak.
Sanayi üretiminin beklenenden yüksek açıklanması kötü hava koşullarının ekonomik verileri aşağı çektiği süreçten çıkma ümitlerini canlandırdı. Piyasalar Fed toplantısında ve Yellen’ın açıklamalarında olacak ancak bugün de veri trafiği yoğun, ekonomik takvime dikkat edilmeli.
SP500 endeksinde 1850 seviyesi önemli, bu seviye üzerinde kalınırsa tekrar 1900 seviyesine doğru hareket yaşanması mümkün. 1850 seviyesi altında günlük kapanışlar gerçekleşirse 1820 seviyelerine geri çekilme olabilir.
Pivot: 1844
Destek: 1833-1815-1810
Direnç: 1863–1873–1888

NOT: Bu analizler GCM Forex’den izinsiz olarak yayınlanamaz, kaynak gösterilmeden kullanılamaz.